賈宏波老師:財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與案例分析
課程目標(biāo):通過(guò)學(xué)習(xí),掌握盡職調(diào)查,特別是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要方法,深入掌握金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)分析與信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法,通過(guò)案例引入加深學(xué)員的財(cái)務(wù)分析知識(shí)與意識(shí)。
第一章 盡職調(diào)查:總體思路
1. 盡職調(diào)查如何做及其要點(diǎn)
2. 盡職調(diào)查實(shí)踐分享
l 商業(yè)銀行盡職調(diào)查
l 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查
第二章 上市公司與大中型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別框架
1. 上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別框架
2. 上市公司的償債能力分析框架
3. 公開(kāi)市場(chǎng)上,信用風(fēng)險(xiǎn)演變的路徑
4. 其他分享
第三章 行業(yè)分析
1. 行業(yè)分析的核心是什么
2. 理解企業(yè)生命周期,生命周期不同階段的現(xiàn)金流呈現(xiàn)
l 附:相關(guān)案例圖表
3. 從現(xiàn)金流表現(xiàn)看企業(yè)的發(fā)展階段
l 附:相關(guān)案例圖表
4. 上市公司經(jīng)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加的風(fēng)險(xiǎn)案例分享
l 案例:某民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加問(wèn)題
l 案例:某上市公司擴(kuò)張與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加案例
l 案例:某民營(yíng)上市公司行業(yè)與擔(dān)保疊加案例
l 案例:某民營(yíng)公司案例
l 其他案例分享(招商銀行參觀考察)
第四章 上市公司與大中型企業(yè)的的財(cái)務(wù)分析
1. 基本概念的快速理解:收入/成本/費(fèi)用/資產(chǎn)質(zhì)量/收益質(zhì)量/賬面價(jià)值/歷史成本
2. 財(cái)務(wù)報(bào)告之間的邏輯與勾稽關(guān)系
3. 如何閱讀和理解合并財(cái)務(wù)報(bào)告
4. 子公司,合營(yíng)與聯(lián)營(yíng)企業(yè),關(guān)聯(lián)方如何理解
5. 財(cái)務(wù)比率分析的正確順序應(yīng)該是怎樣的
6. 資產(chǎn)負(fù)債表:
l 重點(diǎn)科目的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
l 通過(guò)相關(guān)上市公司與民營(yíng)企業(yè)案例加深理解
7. 損益表:
l 如何識(shí)別和判斷主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和業(yè)績(jī)粉飾
l 如何判斷盈利的穩(wěn)定性與收益質(zhì)量
l 附:相關(guān)案例
8. 現(xiàn)金流量表:
l 理解現(xiàn)金流轉(zhuǎn)-現(xiàn)金的來(lái)源與運(yùn)用循環(huán)
l 現(xiàn)金流分析的一些要點(diǎn)與案例
第五章 更深入的信用與財(cái)務(wù)分析
1. 什么是流動(dòng)性分析及其與償債能力的關(guān)系
2. 償債能力與債務(wù)調(diào)整
l 案例
3. 理解母子公司,股權(quán)質(zhì)押,分紅及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
l 案例:某民企案例
l 案例:某上市公司案例
l 其他案例
4. 什么是公司結(jié)構(gòu)化風(fēng)險(xiǎn)及其與信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
l 案例:某民企案例
l 其他案例
5. 如何識(shí)別企業(yè)的過(guò)度負(fù)債與過(guò)度投資
l 案例:某民企案例
l 案例:某上市公司案例
l 其他案例
6. 對(duì)一些復(fù)雜的會(huì)計(jì)科目與項(xiàng)目的理解和快速把握
l 減值
l 租賃
l 商譽(yù)
l 金融投資
l 投資性房地產(chǎn)
l 股權(quán)投資
l 少數(shù)股東權(quán)益
l 遞延稅款
l 混合資本工具
l 其他
7. 進(jìn)一步的理解:EBIT,EBITDA,EBITA及其他高級(jí)分析
8. 其他分享
第六章 財(cái)務(wù)欺詐識(shí)別
1. 財(cái)務(wù)造假識(shí)別的一般邏輯
2. 財(cái)務(wù)造假識(shí)別需要關(guān)注的財(cái)務(wù)比率異常
3. 企業(yè)/借款人違約前的一般財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)
4. 案例分析:
l 案例:某民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)粉飾與造假
l 案例:某上市公司財(cái)務(wù)粉飾與造假
l 案例:某民營(yíng)上市公司粉飾與造假案例
l 案例:某上市公司案例
l 案例:某上市公司案例
l 案例:某民企案例
l 其他案例分享
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